理财产品打破刚兑预期 基础设施正在完善-巴登娱乐网站

理财产品打破刚兑预期 基础设施正在完善

2021-07-12 09:24:02 来源:
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自《理财公司理财产品销售管理暂行办法》(简称“新规”)提出,对“单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准”的禁止性要求。该条款受到市场关注,原因之一在这一要求的落地将涉及到万亿规模的理财产品整改。

看懂研究院高级研究员卜振兴指出,存量银行理财整体规模有25万亿,其中理财子公司占到一半以上,这里面大部分净值型产品的业绩比较基准都面临整改问题。

多位受访人士认为,新规提出这一要求指向的是打破客户对银行理财产品的刚兑预期,因此要满足要求,应参考公募基金把业绩比较基准的计算方式调整为与指数挂钩浮动的相对数值。

多位人士均认为,未来理财产品业绩比较基准的发展方向是参照基金产品,形成一个浮动的相对收益数值,但目前这一调整进度缓慢。

除理财公司与代销机构方面的调整,行业基础设施的完善也是新规落地后的一项重要工作。根据新规,代销机构要“能够持续满足在全国银行业理财信息登记系统登记以及银保监会及其派出机构实施非现场监管、现场检查等的数据需要”,并“与理财公司实施信息系统联网,能够满足数据传输需要”。同时,信息系统等行业基础设施也亟需进行升级优化,以满足大量信息登记要求。

目前市场上数据接口还无法做到标准统一,理财公司与代销机构的系统对接难度较大,时间周期仍然较长。

一位理财子公司人士认为,系统接口很难实现标准化。每家都有自己各自开发的系统,要接入新的合作方都需要一对一接入,这点目前还没有了解到监管有统一标准的要求。但在数据传输、信息披露这些方面的要求提高了,为此我们也要对系统进行改造。

交银理财方面则表示,这一点也是新规落地后,理财公司与销售公司要在过渡期内完成整改难度较大的一个环节。新规对理财公司和销售机构信息全面登记和信息披露方面提出了更高的要求,主要是依托银行业理财登记中心,强化销售过程信息的匹配和登记,包括销售人员、产品要素以及账户信息等,便利投资者通过银行也理财登记托管中心权威渠道查询核实。但目前理财公司和销售机构在系统建设和业务制度流程上均有较大的缺失。


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